一个大马发展公司因狂购独立发电站而债台高筑，如今为了还债而计划扩大其能源产业资产，首次公开招股计划至约30亿美元（折合98亿令吉），预料将是东南亚最大型的公开发股行动之一。

根据《路透社》引述一名了解这项计划的消息人士指出，一个大马发展公司已经酝酿有关招股计划约1年，原本预计规模为10亿至20亿美元。

熟悉此事的消息人士说，在早前大选朝野双方势均力敌导致股市处于疲势，而押后招股计划之后，一个大马发展公司已经在选后继续其计划，并预料下月就会正式邀请银行参与。

预料明年上半年招股

这也意味一马发展公司可能在明年上半年会进行能源资产的招股计划。

一名消息人士表示，由于高盛集团（Goldman Sachs）、马来亚银行与兴业银行持有该公司的债券或曾借款，因此预料会在这项交易插上一脚。

由政府独资拥有的一个大马发展公司，并没有回应媒体针对此事的问题。

因大选市道疲弱展延

根据《汤森路透》旗下的《国际金融评论》（IMR）报导，一个大马发展公司在今年大选前就因为经由高盛集团发行47亿5000万美元债券而招来负面报导。这次发行被抨缺乏透明，且须缴付巨额服务费给这家金融机构。

国会反对党领袖安华等人就批评一个大马发展公司债台高筑，甚至形容一马发展公司已沦为首相的买票基金。一马发展公司则反驳这些指控仅是大选技俩。

惟消息人士称，一个大马发展公司的债务仍处于可控制的范围。

规模或媲美联土创投

azlan “债务进一步推高是有强大的资产来支撑，因此它首次公开募股的幅度，或许可媲美联土环球创投有限公司。”

联土环球创投有限公司在2012年招股时，就筹集总值32亿美元的资金，这是东南亚历来第三大的招股纪录。

消息表示，一马发展机构获得6个月的展延期限，延至2013年5月才需偿还马来亚银行与兴业银行所给的62亿令吉临时贷款，这促成它在明年上半年的招股行动。

需敲定更多电厂合约

对一些观察者来说，这项首次公开募股不一定能顺利进行。

拥有5家发电厂的一马发展公司正与时间竞跑，以延长其一家发电厂的特许合约期限。该合约将在2016年届满。

为了保障市场对该公司股份拥有强烈需求，它需要将敲定更多项的发电厂合约。

根据本地媒体，它已经参与竞标兴建一座2000兆瓦燃煤发电站，同时寻求当局批准，以提升现有的762兆瓦发电站。

一名与该公司拥有贷款业务的大马银行消息人士就说，“一马发展机构须解决其透明度议题，解决其负面头条新闻议题，同时将现有产业打理好才能进行上市。唯有如此，一切才会顺利。”

投资银行赚7亿掀波

这家公司最招人非议的债券发行，是今年3月杪私下发行长达10年的30亿美元债券。根据《国际金融评论》引述来自债券市场的金融消息说，这是最昂贵的债券发行，令一家美国投资银行净赚7亿美元。

该债券的收益率为4.4%，相较之下同样在2023年满期的大马政府债券收益率仅为3.5%。

一马发展机构就捍卫本身私下发行债券之举，声称它只是要确保与阿布扎比的Aabar Investments PJS投资公司，在大马与中东联合投资的能源与产业计划如期完成。

它于2012年向第二大巨富阿南达克里斯南、云顶集团与森州皇室家族狂购发电站。它如今拥有的发电站总共可生产3700兆瓦电力，令它在应付东南亚电力需求成长时处于优势。