【星火燎原】

随着11月大选川普当选美国总统，以及共和党继续控制国会两院，美国的税务制度接下来势必会迎来一场改革。改革结果预料会导致全球贸易体系出现转移，而影响大小将视乎新政府的改革力度。因此，像大马这样依赖全球贸易而成长的国家，不得不关注这个课题。

川普在竞选期间其中一个主打的议题就是就业与成长。为了兑现选举承诺，川普在1月20日宣誓就任后，预料会启动重大的税务改革，来刺激经济成长并且吸引美国公司将生产线转回或留在美国。

共和党有两个建议方案

对于税务改革这个问题，美国共和党内部现今有两个不同的建议方案，其中一个是由川普本身的团队提出，另外一个则是来自国会的共和党人。虽然两个建议都主张大幅减税，但是如何实行却有很大的不同，特别是关于企业税。

川普团队所提出的税务改革基本上是遵循传统的里根经济学。一方面，它将大减现今高达35%的企业税至15%；另一方面，它将为美国公司提供一次性的税务优惠，让他们在汇回海外盈利时只需缴付10%的税务，而非35%。

川普团队希望实施这些措施，可以将目前停留在海外、估计有愈两兆美元的资金转回国内，然后引发滴流效应（trickle-down effect），创造更多本地投资，以及工作机会给美国公民。

现金流税，依消费地征收

相比川普团队，国会共和党人的方案则更加激进。这项方案是由众议院院长保罗瑞恩制定，如果获川普妥协采纳，它将有可能重写美国企业税制度，同时也对全球生产模式产生深远的影响。此方案最重大的改革就是将现有的企业税，改为依消费地点征收的资金流税（Destination-based cash flow tax）。

这个新的税制此前已由学者和经济专家讨论一段时间，至近期才因为国会共和党人将之纳为他们的税务改革计划的一部分，而引起外界的关注。

如同川普团队的方案，国会共和党人的方案也建议降低企业税税率，从现有的35%减至20%，惟不同的是，它将彻底改变美国政府向企业征税的方式。

Destination-based cash flow tax，顾名思义，其一大特点就是，企业税将依据消费地点（目的地／Destination），而非生产地点来征收。美国公司只有在其产品供作国内消费时才会被征税，而产品若出口海外则无需被征税。

相反，任何海外公司若将产品出口卖给美国消费者，也将被征税，因为资金流税是根据消费地点来征收。

鼓励国产，歧视海外进口

这和消费税（Goods and services tax/Value-added tax）的征税原则相似。消费税同样只向国内消费征税，而不对出口征税。但是，两者在计算税额时却有很大的不同。

在消费税制度下，产品的来源地并不会影响税额。不管产品在国内还是海外生产，消费者最终缴付的税额，理论上都是一样。

但是，资金流税却并非如此。在资金流税制度下，只有源自本地的产品成本被允许扣除，而源自海外的产品成本将不可扣除。这意味着，新的税制将更有利于本地制造的产品，而美国通过此举将有可能重新塑造全球贸易体系。

以一家在海外生产产品A的美国公司为例，假设该产品的生产成本是70美元，而其在美国的售价为100美元。在现今制度下，该企业的可被征税盈利（taxable profit）是30美元，然而在新税制下，其可被征税盈利将增加至100美元，因为海外的生产成本将不被允许扣除。

这连带导致在海外设立生产线的公司可能面对更高的税额，尽管共和党在该计划下也将调降税率。基于海外生产税务成本更高的情况下，这可能会驱使更多公司考虑将生产线移回美国，以确保相关成本可在税制下被扣除。

全球贸易体系重组需关注

《澳洲人报》在一篇分析中就一针见血点出新税制的影响，“现在在中国制造产品，然后输出美国可能会比较便宜，但是当有关生产成本不被允许扣除时就未必如此了。”这同样也会影响目前在马来西亚生产，并输出美国的产品。

在川普爆冷击败民主党的希拉里当选美国总统之后，外界早已经担忧，这名选前不断恫言要对中国产品征收高额关税的候任总统，恐怕会在全球引发一场贸易战。资金流税则只会加剧战火的力度，因为它偏颇于本地生产，歧视海外生产。

一些专家已指出，这个新税制或违反世界贸易组织（WTO）的规定，特别是产品不分国产或进口，应获公平对待的原则。

马来西亚的经济与全球贸易体系高度融合，尽管中国现在已经崛起成为马来西亚的最大贸易伙伴，但是美国至今还是大马第三大的贸易伙伴，大马不少制品更是经由他国最终出口到美国，而且美资公司也在大马涉足电子、太阳能、航空、石化等多个制造领域。美国企业税务制度在川普执政下会如何变更，将是马来西亚需要密切关注的。

王德齐，毕业于马来亚大学会计系，曾担任《当今大马》中文版记者和新闻编辑，如今在澳洲奋进（Endeavour）奖学金资助下，于澳洲国立大学Crawford公共政策学院修读硕士学位。